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Author:fundstory
1999年から投資を始めたが、失敗したなあと思うことも多く、実際の投資経験から本格的な投資について学んでいこうと思う。
基本スタンスは、長期、分散、低コスト、アセットアロケーション。毎月の積立、インデックス投資を基本とする。

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2007/02/01 (Thu) 00:01:25
マネックス資産設計ファンド販売開始後の感想
 先週の26日(金)にマネックス資産設計ファンドが予定通り開始された。あまり購入することは考えていなかったのだが、自分の希望する資産配分比率に近くなることをちょっとだけ期待して、注目していた。販売開始と同時に資産配分比率も発表されたのだが、それを見ての感想を書こうと思う。

 ある程度予想していたとおり資産配分比率は自分の希望するものとは大きく異なっていた。だが、その内容はかなり意外なものであった。発表されたスタート当初の資産配分比率は以下の通りだ。

  日本株式      21%
  外国株式      15%
  日本債券      22%
  外国債券      20%
  日本リート     15%
  外国リート      7%



 まず意外に思ったところは株式の比率が少なく、債券の比率は高いことだ。債券の比率の方が株式の比率よりも多く、長期投資をイメージしている者にとってはかなり意外に感じた人も多いのではないだろうか。

 この比率から想像することは、株式についてはそれほど上昇余地が大きくないことを予想しているのではないかとということである。依然として低金利の日本債券に一番多くの比率を割り当てるのは、それだけ株式の先行きに悲観的なことを考えているとしか思えない。あくまでも想像であるが。

 長期投資を考えるとこの比率はちょっと疑問符も付くかもしれない。長期投資はやはり株式を中心に割り当てることをイメージしてしまうため、36%という株式の比率は、「育成型」よりも「隔月分配型」の方に適する比率に感じた。

 またこの比率を維持するように運用を行うのではないようだ。一般的にはリバランスを行い比率を一定に保とうとするのだが、この投資信託は当初決めた比率で資産配分した後はリバランスを行わずそのまま運用し、1年後に配分比率を見直すというやり方だそうだ。

 一方で、わかりやすい情報も合わせて付けられている。それはリスクを標準偏差(σ)という数値できちんと示していることだ。統計的には約95%の確率で±2σに収まることになっている。今回の比率では標準偏差が8%と示されているので、期待リターンを仮に5%とすると、今後1年間で基準価額は8,900~12,100円の幅(期待リターン±2σ)に95%の確率で収まることになる。単純に「リスクがある」と言われるだけではなく数値で示してくれると感覚的にわかって良いと思う。

 個人的にはかなり意外感のある内容であったので、もうしばらく運用経過を見ていきたいと思う。運用がうまく行った場合には自分の投資に対する考え方を見直す必要があるかもしれない。それだけ独自性の強い投資信託だと感じた。

※リスクの表現に間違いがあったので修正しました。(2007/02/02)
投資信託雑感 | Trackback:(1) | Comments:(4)
コメント

基準価格の計算ですが、10000からではなくリターンを加えた額から増減しないといけなくないですか?
期待リターンが5%なら10500±2σになるかと。
2007-02-02 金 07:10:23 | URL | AKI #- [ 編集]


AKIさん、はじめまして。
おっしゃるとおり、期待リターンを考慮するのを忘れておりました。こんな基本的な間違いをしちゃいけませんね。
ご指摘ありがとうございました。
今後ともよろしくお願いします。
2007-02-02 金 22:42:22 | URL | fundstory(管理人) #STKlk0h. [ 編集]


コメントありがとうございました。
ネットで買えるバランス型ファンドとしては,まぁいいかな。。
と思ってヘソクリ&個別株の売却益の投資先として利用しています。
正直なところ,日本債券の比率が高いのだったらもっと信託報酬下げてくれよ!と言いたいのですけどね・・--;
始まったばかりだし様子をみていこうと思います。

PS:よろしかったら相互リンクお願いできないでしょうか?
コチラは勝手ながらリンクさせていただきました^^;
2007-02-05 月 11:33:06 | URL | にじ@Ray #SFo5/nok [ 編集]


にじ@Rayさん、こちらへのコメントありがとうございます。
早速マネックス資産設計ファンドを購入するあたり、にじ@Rayさんの行動力には感心するばかりです。私はもうしばらく様子見だと思いますが、今後の運用経過には注目していきたいと思います。
また、リンクありがとうございます。こちらもリンクさせていただきました。
今後ともよろしくお願いします。
2007-02-05 月 21:34:36 | URL | fundstory(管理人) #STKlk0h. [ 編集]

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マネックス資産設計ファンドが発売されてまだ1週間足らずですが、この商品の運用を担当しているDIAMのWebsiteで、2007年1月末時点の基準価額、純資産額を確認しました。マネックス資産設計ファンド<育成型> 基準価額 10,056円 純資産額 1,125百万円 マネックス資産設
【2007-02-01 Thu 13:11:35】 | rennyの備忘録
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